높은 인플레이션은 최고의 배당주로

요즘처럼 인플레이션이 높아지는 시기에 배당 귀족주가 상당한 도움이 될 수 있습니다. 최근 현금 소든 증가를 위해 고배당주에 관심을 갖는 투자자들이 많으며. 장기간의 총 수익률 관점에서 접근하는 편이 더 낫다고 보는 투자자들도 있습니다. 이 두 가지 접근 방식으로 모두에서 호소력이 있는 종목이 바로 배당 귀족주입니다.

 

출처 : 구글 이미지

인플레이션과 배당금의 연관성

마켓워치의 마크 헐버트는 인플레이션이 높을 때에는 배당주에 관심을 가지라고 투자자들에게 조언합니다. S&P 500 지수 소속 기업들이 인플레이션보다 더 높은 비율로 배당금을 인상 및 지급하는 경향이 있음을 보여주는 자료를 바탕으로 말입니다.

 

그러면서 25년 이상 연속으로 매년마다 배당금을 인상한 S&P 500 배당 귀족주 그룹으로 눈을 돌리면, 향후 10년 동안 10년 만기 국채 금리에 상응하는 배당금을 얻을 수 있음을 시사합니다. 그리고 우량주를 보유한다면 주식시장보다 더 나은 성과를 올릴 가능성이 높습니다.

 

미국 배당 귀족주들이 반드시 높은 소득을 제공하는 것은 아닙니다. 많은 종목들이 현재 낮은 배당 수익률을 가지고 있으며, 시간이 지남에 따라 주주들에게 점점 더 많은 배당금을 지급하겠다는 경영진의 약속은 곧 장기적으로 사업 성과를 개선해 나가는 것과 상관관계가 있을 수 있습니다.

 

 

최고의 배당 복리

배당 귀족주 중에서 지난 10년 동안 가장 높게 배당금을 인상 및 지급해준 종목들을 추려보면 이 범위가 S&P 500 밖으로 넓혀집니다. S&P 글로벌은 다수의 배당 귀족주 지수를 집계하고 있으며, 그중에서 미국 거래소에 상장된 세 가지 광범위한 배당 귀족주 그룹에 초점을 맞췄습니다.

 

S&P 500 배당 귀족주 지수는 25년 이상 연속으로 매년 배당금을 인상한 S&P 500 소속 65개 종목으로 구성되어 있습니다. NOBL(Proshares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF)이 이 지수를 추적합니다. S&P 400 배당 귀족주 지수는 중형주 400 지수 소속으로 15년 이상 연속으로 매년 배당금을 인상한 48개 종목으로 구성되어 있습니다.

 

S&P 400 배당 귀족주 지수는 S&P 중형주 400 지수 소속으로 15년 이상 연속으로 매년마다 배당금을 인상한 48개 종목으로 구성되어 있습니다. REGL(proshares S&P Midcap 400 Dividend Aristocrats ETF)이 이 지수를 추적합니다. S&P 종합 1500 지수는 S&P 500, S&P 중형주 400과 소형주 600 지수로 구성되어 있습니다.

 

따라서 S&P 고배당 귀족주 지수에는 S&P 500 배당 귀족주 지수의 모든 종목이 포함됩니다. 하지만 S&P 400 배당 귀죽주 지수에 있는 종목들은 제외되며, 고배당 귀족주 지수는 이름에는 고배당이 들어 있지만, 배당 수익률이 0.18%에서 5.08%까지 다양하기 때문에 다소 혼란스럽습니다.

 

3개의 배당 귀족 지수를 합친 후 중복을 제거하면 136개 종목이 됩니다. 이들 중에서 지난 10년 동안 연평균으로 가장 높게 배당금을 인상한 종목 15개를 추렸으며, 현재 배당 수익률이 어떻든, 10년 전의 배당 수익률과 별 차이가 없습니다. 연평균으로 가장 높게 배당금을 인상한 종목은 다음과 같습니다.

 

Cintas Corp, A. O. Smith Corp, Lowe's Companies Inc, Toro Co, Bank OZK, Sherwin-Williams Co, Roper Technologies Inc, Nordson Corp, Fastenal Co, Williams-Sonoma Inc, T. Rowe price Group, Hormal Foods Corp, L3 Harris Technologies Inc, lllinios Tool Woeks Inc, Nike Inc. Class B 지난 10년 동안 배당금을 가장 높게 인상한 배당 귀족주입니다.

 

이 15개 종목 중에서 가장 높은 10년 배당금 인상률을 보인 배당 귀족주는 신타스(CTAS)입니다. 배당금을 재투자했을 경우, 2022년 4월 기준으로 10년 총수익률이 가장 좋은 약 1,119%로, S&P 500의 총 수익률 295%와 비교됩니다. 사실, 이들 15개 종목 중 13개가 S&P 500의 10년 총수익률보다 높습니다.

 

배당 귀족주 그룹의 놀라운 성과

대체로, 지난 10년 동안 배당금을 가장 많이 늘린 15개 배당 귀족주 그룹은 정말 놀라운 성과를 거두었습니다. 당시 배당금이 얼마였든 차이가 없었으며, 충분한 배당금 인상과 증가에 초점을 맞춘 것은 결국 높은 총 수익률과 상관관계가 있었다고 볼 수 있을 것입니다.